Le prop firm, abbreviazione di proprietary trading firm, sono società che strutturano programmi nei quali un trader opera secondo regole definite dalla società. Nel mercato retail moderno è comune incontrare programmi con una fase di valutazione, spesso chiamata challenge, seguita dall'eventuale accesso a un account finanziato o a un modello equivalente previsto dal contratto.
Come funziona una prop firm
Il percorso tipico può prevedere: acquisto o accesso a una valutazione, raggiungimento di un obiettivo di performance, rispetto di limiti di perdita e altre regole, verifica dei risultati e passaggio a una fase successiva. Alcuni programmi aggiungono regole su giorni minimi di trading, operatività durante le notizie, posizioni nel weekend, uso di robot o tecniche specifiche.
Le regole più importanti
| Regola | Cosa controllare |
|---|---|
| Drawdown massimo | Limite complessivo di perdita ammessa. |
| Drawdown giornaliero | Perdita massima consentita nella singola giornata. |
| Profit target | Obiettivo richiesto nella valutazione. |
| Strategie vietate | Bot, arbitraggio, copy trading o altre tecniche possono essere limitati. |
| Payout | Tempi, percentuali, soglie e condizioni di prelievo. |
Prop firm e broker: non sono la stessa cosa
Con un broker apri un conto di trading secondo il rapporto contrattuale con l'intermediario. In una prop firm partecipi invece a un programma regolato dalle condizioni della società. Anche quando l'interfaccia tecnica assomiglia a quella di un normale conto Forex, la natura giuridica e operativa può essere diversa.
Per comprendere il confronto, leggi anche come funzionano i broker Forex.
Il problema del drawdown
Molti trader si concentrano soltanto sul profit target e sottovalutano il limite di perdita. In realtà è spesso il vincolo più importante: una strategia che nel proprio conto personale tollera oscillazioni ampie potrebbe violare velocemente le regole della challenge. Per questo abbiamo dedicato una guida al drawdown nel trading.
Cosa verificare prima di pagare una challenge
Controlla identità e sede della società, termini legali, costi non rimborsabili, regole di perdita, modalità di calcolo del drawdown, condizioni per i payout, strumenti disponibili, gestione dei reclami e cosa accade in caso di modifica delle regole. Diffida delle promesse di guadagni facili o garantiti.
FAQ
Una prop firm è sempre un broker?
No. La struttura può essere diversa e deve essere valutata caso per caso.
Cos'è una challenge?
È una fase di valutazione nella quale il trader deve rispettare determinate regole e, spesso, raggiungere obiettivi prefissati.
I payout sono garantiti?
No. Sono soggetti alle condizioni del programma e alla verifica del rispetto delle regole.
Contenuto informativo. Prima di aderire a una prop firm verifica termini contrattuali, rischi e natura del servizio.