Investire in crowdfunding significa finanziare imprese o progetti attraverso piattaforme online. A seconda della struttura, si può acquistare una partecipazione nel capitale oppure finanziare un prestito. Il potenziale rendimento va sempre letto insieme al rischio di perdita e alla possibile scarsa liquidità.
- Equity crowdfunding e lending crowdfunding hanno strutture diverse.
- Il capitale può restare immobilizzato per anni.
- Una campagna finanziata non garantisce il successo dell'impresa.
- In UE il crowdfunding per le imprese è disciplinato dal Regolamento (UE) 2020/1503.
Equity crowdfunding e lending crowdfunding
Nell'equity crowdfunding si acquisisce una partecipazione e il risultato dipende dalla crescita dell'impresa, da eventuali distribuzioni e dalla possibilità di cedere la quota. Nel lending crowdfunding si finanzia invece un prestito, con rischio di mancato rimborso.
La regolamentazione europea
Il Regolamento europeo 2020/1503 ha introdotto una disciplina comune per i fornitori di servizi di crowdfunding per le imprese. In Italia CONSOB e Banca d'Italia hanno competenze di vigilanza, mentre il registro unico dei fornitori è tenuto da ESMA. Prima di utilizzare una piattaforma è opportuno verificarne l'autorizzazione.
Fonte: CONSOB – Gestori di piattaforme per il crowdfunding.
Quali rischi valutare
| Rischio | Cosa significa |
|---|---|
| Perdita del capitale | L'impresa o il debitore può non riuscire a rimborsare. |
| Illiquidità | Può essere difficile uscire prima della scadenza o trovare un acquirente. |
| Concentrazione | Pochi progetti aumentano l'impatto di un singolo insuccesso. |
| Valutazione | Nelle startup il valore attribuito all'impresa può essere molto incerto. |
Come leggere una campagna
Tra i dati da esaminare ci sono modello di business, uso dei fondi, debito, valutazione, esperienza del team e condizioni dell'operazione. Nell'equity crowdfunding è importante capire anche i diritti delle quote, l'eventuale diluizione e i possibili scenari di uscita.
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Quanto si può guadagnare?
Non esiste un rendimento standard. Il risultato può essere positivo, nullo oppure comportare la perdita parziale o totale del capitale. Le percentuali pubblicizzate vanno confrontate con durata, probabilità di default, costi e liquidità.
FAQ
Il crowdfunding è privo di rischio?
No. La facilità di utilizzo della piattaforma non riduce il rischio economico dell'investimento sottostante.
Si può uscire in qualsiasi momento?
Non sempre. La liquidità è spesso inferiore rispetto ai titoli quotati.
Come si verifica una piattaforma?
Si può controllare l'autorizzazione e il registro ESMA, oltre alla documentazione ufficiale dell'offerta.