Il COT report aiuta a leggere le posizioni aggregate nei futures sull’euro. È un dato di contesto settimanale, diverso dal volume spot e da un segnale operativo in tempo reale.
Aggiornato il 5 ottobre 2026 · A cura della Redazione CercoBroker
Che cosa misura il COT
La CFTC pubblica i Commitments of Traders con una suddivisione delle posizioni aperte nei mercati futures e, nelle versioni combinate, nelle opzioni su futures. I dati sono normalmente riferiti al martedì e pubblicati il venerdì. Festività e calendario ufficiale possono modificare la pubblicazione.
Per analizzare l’euro bisogna selezionare il contratto Euro FX, senza scambiarlo per un cross come Euro/British Pound. Il report non rappresenta tutte le operazioni mondiali effettuate sul cambio EUR/USD.
Scegliere una versione e mantenerla
Il report Legacy distingue le categorie commercial e non-commercial. Il Traders in Financial Futures usa una classificazione differente, che include dealer, asset manager e leveraged funds. Non sommare automaticamente categorie di report diversi: le etichette non sono sinonimi.
Per uno studio ripetibile annota contratto, versione, data dei dati e data di pubblicazione. Confrontare una settimana “futures only” con una “futures and options combined” produce una differenza che può dipendere dal formato, non dal sentiment.
Calcolare il saldo netto: un esempio
Consideriamo numeri inventati per esercizio: una categoria ha 80.000 contratti long e 50.000 short. Il saldo netto è 30.000. Nella settimana successiva i long diventano 82.000 e gli short 60.000: il saldo scende a 22.000.
L’aumento delle posizioni long non basta quindi a descrivere un rafforzamento del saldo. La variazione netta è negativa di 8.000 contratti. Questo calcolo non indica da solo chi guadagnerà né la futura direzione di EUR/USD.
Come organizzare l’analisi
- Usa sempre lo stesso report sullo stesso contratto.
- Calcola long meno short per la categoria scelta.
- Confronta il saldo con la settimana precedente e con una serie storica coerente.
- Annota l’open interest per distinguere dimensione assoluta e peso relativo.
- Accosta l’osservazione al prezzo e al calendario macroeconomico.
Questa è una proposta di metodo di studio, non un sistema validato di trading. Un saldo elevato può permanere a lungo. Il prezzo può continuare nella stessa direzione oppure cambiare per nuove informazioni.
Limiti e domande frequenti
Il report dice che cosa stanno facendo oggi i trader?
No. Esiste un ritardo tra rilevazione e pubblicazione.
Un netto positivo significa comprare EUR/USD?
No. Descrive una posizione aggregata nella categoria scelta.
Posso usarlo su M5?
Il dato settimanale non offre il dettaglio temporale richiesto per stabilire un ingresso su una candela di cinque minuti.
Un ulteriore limite è che il motivo delle singole posizioni non è ricostruibile dal saldo. Per questo è meglio usare il COT per formulare domande sul contesto, anziché attribuire intenzioni precise agli operatori.
Approfondimenti su CercoBroker
Fonti e documenti ufficiali
Contenuto informativo, non una raccomandazione personalizzata. Gli esempi numerici sono ipotetici; investimenti, derivati e cripto-attività comportano rischi di perdita.